비트코인 현물 ETF가 큰 인기를 끌고 있지만 AUM이 금 ETF를 능가할 수 있을까요?

현물 BTC ETF는 언론에서 관리 중인 자산이 280억 달러에 달한다고 보도하면서 헤드라인을 장식했습니다. 하지만 그 수치가 얼마나 중요한가요?

 

 

현물 비트코인의 급등
BTC

티커 다운
$41,626

 상장지수펀드(ETF)가 금융 시장의 중심이 되면서 금과 같은 전통적인 자산을 능가할 잠재력이 있다는 추측이 촉발되었습니다. ETF는 일반 증권 거래소에서 편리하게 사고 팔 수 있어 일반 투자자가 표준 중개 계좌를 사용하여 비트코인을 거래하는 과정을 단순화합니다.

또 다른 이점은 이러한 상품이 규제 감독을 받아 이전에 디지털 자산을 직접 보유하고 관리할 수 없었던 뮤추얼 펀드 및 전문 재무 관리자에 대한 장벽을 무너뜨린다는 것입니다.

 

현물 ETF 비트코인이 기초 현물 시장에 미치는 영향

ETF는 생성 및 상환이라는 프로세스를 포함하여 자신이 대표하는 자산의 가치에 맞춰 가격을 유지하는 독특한 방법을 가지고 있습니다. 이 프로세스는 시장에서 이용 가능한 ETF 주식의 수를 관리하고 ETF 가격이 해당 자산의 가치와 밀접하게 연관되어 있도록 보장하는 데 중요한 역할을 합니다.

사고 팔 수 있는 다른 품목의 가격과 마찬가지로 ETF 가격은 사람들이 얼마나 사고 싶어하는지(수요)와 얼마나 팔고 싶어하는지(공급)에 영향을 받습니다. 때로는 ETF에 대한 수요가 매우 높거나 낮아서 ETF 가격이 보유한 자산의 실제 가치에서 멀어질 수 있습니다.

ETF 가격과 자산 가치 사이의 큰 차이를 방지하기 위해 금융계에는 승인된 참가자라고 불리는 특별한 참여자가 있습니다. 이러한 참가자들은 시장 수요에 따라 ETF 주식을 생성하거나 상환할 수 있는 능력을 가지고 있습니다. 새로운 주식을 만들면 공급이 늘어나고, 주식을 상환하면 공급이 줄어듭니다. 이를 통해 ETF 가격을 견제하고 ETF가 나타내는 자산의 실제 가치에서 크게 벗어나는 것을 방지할 수 있습니다.

 

현물 비트코인 ​​ETF, 예상 거래량 초과

현물 비트코인 ​​ETF 거래는 1월 11일에 시작되었으며, 이 상품들은 처음 5일 동안 사상 최고치인 140억 달러의 거래량을 기록했는데, 이는 다른 상품 ETF와 비교할 수 없는 성과입니다.

 

 

 

Bloomberg의 수석 ETF 분석가인 Eric Balchunas가 강조한 바와 같이 거래량 측면에서 비트코인을 능가하는 유일한 자산 클래스는 S&P 500 또는 Nasdaq-100 지수를 추적하는 자산 클래스였습니다. 비교해보면 미국 주식 시가총액은 52조 달러로 비트코인 ​​8,100억 달러보다 60배 이상 크다.

더 중요한 것은 비트코인 ​​현물 ETF 발행자의 총 관리 자산(AUM)이 280억 달러로 은, 원유 및 다양한 원자재의 합계를 능가하여 금이 유일한 경쟁자로 남아 있다는 것입니다.

CryptoSlate의 수석 분석가인 James Van Straten이 X 소셜 네트워크에 게시한 게시물에서는 귀금속 금이 ETF 상품으로 960억 달러 가치를 보유하고 있는 원자재 부문의 절대적인 리더로 묘사되어 있습니다.

 

 

 

그러나 현재 비트코인 ​​ETF의 AUM은 비트코인 ​​현재 시가총액의 3.5%에 불과합니다. 대조적으로, 보석, 동전, 전자제품 및 기타 응용 분야에 사용되는 금 AUM의 63%를 제외하더라도 ETF 산업은 나머지 금 시가총액 5조 달러의 2%에 불과합니다.

 

금은 ETF 산업에서 유일한 직접적인 경쟁자는 아닙니다

비트코인 ETF의 성장이 상품 기반 ETF의 성장을 능가하는 반면, 채권 시장은 전 세계적으로 인상적인 2조 달러의 AUM을 축적하면서 다른 이야기를 전합니다. 마찬가지로, S&P 500 ETF 업계의 AUM은 1조 달러를 넘어 전통적인 주식의 지속적인 매력을 강조합니다.

비트코인 ETF는 금의 시가총액을 넘지 못했지만 최근의 성장은 설득력 있는 이야기를 보여줍니다. 석유, 은, 금과 같은 상품과의 비교는 합법적인 자산 클래스로서 비트코인의 영향력이 커지고 있음을 강조합니다.

비트코인이 성숙해짐에 따라 시가총액이 1조 달러를 넘을 가능성이 점점 더 타당해지며 금융 영역에서 변혁적인 힘으로서의 입지를 확증하고 있습니다.